廢鋼是可再生資源，可無限循環使用。用1t廢鋼鐵煉鋼，可節約2～3t鐵礦石，可減少4～5t原生礦的開采量。廢鋼鐵是一種再生資源，可通過廢鋼破碎機處理，從煉鋼→軋鋼→鋼材→制品→使用→報廢→回爐煉鋼→軋鋼，每8～30年左右一個周期輪回不斷積蓄（一般鋼鐵制品的報廢周期是8～30年），不斷產生，無限循環使用，且自然耗損少，利用率高，特別是我國不但鐵礦石資源數量少，而且，貧礦多，在已探明的儲量中97%是貧礦，平均鐵品位在30%左右，比其它地區平均鐵品位低20個百分點；有些已探明的儲量因條件復雜很難開采利用；再有有些鐵礦的成分復雜，伴生的有害元素多。但是，建國以后，隨著鋼鐵工業發展，作為廢棄物的廢鋼鐵埋入地下和堆成渣山的約有幾億噸。而且，今后每年仍有相當數量的鋼鐵生產和加工工業的廢棄物、報廢設備、拆毀建筑物、家用電器和生活器皿等要更新，仍將繼續產生廢鋼鐵。同時，國外工業發達的地區每年都出口一定數量的廢鋼鐵。

發展我國自己的廢鋼鐵產業，利用國內外廢鋼鐵資源，是今后鋼鐵工業發展的方向，它相對于鐵礦石來說有以下優點：
1.鐵礦石有害殘余元素含量較少，但其生產流程長，投資大，能耗高，消耗自然資源多。后者生產流程較短，基建投資少、建設周期短、綜合能耗低、工藝靈活，消耗自然資源少，但其主要問題是殘余元素在廢鋼循環中積累，影響產品的性能和質量。
2.鐵礦石是有限資源，后者是無限資源。鐵礦石從地下采出經過選礦、采礦、燒結，到鐵水，再到鋼水、軋制成鋼制品，即耗完它的有用價值，進入人類社會，不會再回到自然界變成礦石。目前已探明的鐵礦石基礎儲量約3500億噸。可供開采儲量約為1500億噸，近年來，全球鐵礦石開采量每年都在10億噸以上，2008年全球粗鋼產量13億噸，消耗鐵礦石超過15億噸，以此計算全球鐵礦石，可供開采100～200年，鐵礦石前景備受人類的關注和憂慮。我國的鐵礦石資源基礎儲量為500億噸左右，可開采儲量210億噸左右。我國鐵礦石每年開采量按7～8億噸計算，依此我國的鐵礦石僅供開采30～50年，面臨的形勢嚴峻。用廢鋼來代替鐵礦石進行煉鋼生產，是好的選擇！
3.鐵礦石是高能耗高污染資源，后者是低能耗環保資源。鋼鐵工業是消耗能源的大戶，我國的水、電、油等能源很緊張，因此，節能是我國的國策。廢鋼鐵本身是載能體。鋼鐵生產從選礦、采礦、燒結、煉鐵到煉鋼、軋鋼，70%以上的能源消耗主要集中在煉鋼工序以前。用廢鋼鐵煉鋼，可以節省大量能源。每用1t廢鋼鐵就可以節約1t標準煤。用廢鋼鐵直接煉鋼比用鐵礦石煉鐵后再煉鋼可節約能源60%，節水40%。利用廢鋼鐵煉鋼不僅減少能耗，還可以節省大量的合金元素，減少成本，提高經濟效益。